Индивидуальность волны - Методология

Индивидуальность волн в волновом анализе

Понимая неповторимости волн имеет важное значение для понимания расширения волнового принципа. Но волновик должен понимать, что при определении волн важнее всего психология поведения, а не математический подсчет. Индивидуальные черты всех волн в теории волнового принципа Эллиотта показывают психологию поведения масс на разных рынках. Команда Пректера говорит, что рынками распоряжается эмоциональное движение масс, а оно всегда одинаково. Данное движение всегда идет одним и тем же путем от пессимизма к оптимизму и наоборот, так как движение масс похоже, это приводит к формированию определенных волновых структур. Неповторимость каждой разновидности волн может показать волновику в какой фазе находится рынок. Индивидуальность волн помогают волновику понять, что стоит ждать от новой волновой последовательности, а еще подсказывает понять конкретное движение на рынках в волновой прогрессии, когда волновик не может определить волны по многим причинам или в моменты, когда волновая структура слишком вариативна.

Иногда на рынках может происходить ситуация, в которой волновик может использовать разные варианты подсчета волн, и все эти варианты будут входить в волновой принцип Эллиотта и следовать его правилам. И как раз в такие моменты волновик должен понимать значение индивидуальности волн. Если волновик сможет идентифицировать поведение одной отдельно взятой волны, ему выпадет шанс понять всю волновую структуру движения и даже распознать волновую модель на более крупном тайм фрейме. Дальнейшее рассуждение напрямую связано с иллюстрациями примеров на бычьем рынке на рис. 2-14 и 2-15. Если же волны развиваются на медвежьем рынке, то понимать все что проиллюстрировано нужно с точностью до наоборот.

(Рис.2.14)

Первые волны.

По подсчетам команды Пректера около 50% всех первых волн оказываются вовлеченными в процесс под названием «установление нового ценового дна». Вторые волны очень часто глубоко корректируют первые, ведь на реальных графиках трудно понять, когда зарождается новая пяти волновая последовательность, а когда «дно» еще не поставлено. Если говорить о медвежьем рынке противопоставляя его рынку восходящему, то можно увидеть, что первая волна в падающем рынке формируется более конструктивно в техническом понимании и довольно часто показывает нам рост объёма торгов и широты рынка. Сразу можно увидеть большое количество коротких позиций, поскольку массы думают, что развивается шортовый тренд. В этот момент и инвесторы и трейдеры понимают что сейчас развивается небольшой отскок цен перед большим падением, и они все не упускают возможности продать и закрыть свои лонговые позиции.

Остальные же пятьдесят процентов всех первых волн вырастают в двух случаях. Первый это, если они отталкиваются от сильного рыночного уровня поддержки, которая построилась благодаря предыдущей коррекции (пример на Промышленном индексе Доу-Джонса 1949 года). Второй случай формируется сразу после не лучшей попытки «проткнуть» нижнюю трендовую границу (пример на промышленном индексе Доу-Джонса 1962 году). Во всех этих примерах первые волны развиваются достаточно интенсивно и только часть имеют небольшую коррекцию.

Вторые волны.

Чаще всего вторые волны являются очень глубокими, они слишком сильно корректируют первые волны. Из-за этого почти вся или даже вся прибыль, полученная в рамках формирования первой волны, сходит на нет. Максимально ярка эта закономерность видна при совершении сделок с опционами «колл», ведь размер опционной прибыли сильно падает из-за страха, который царит на рынке, в моменты развития вторых волн. В пиковые моменты формирования вторых волн инвесторы и трейдеры думают, что они неправильно поняли картину, царящую на рынках, не верно разгадали разворотные паттерны, и они начинают убеждать себя, в том, что медвежий рынок еще не закончился. Чтобы понять, что вторые волны закончились, волновик может посмотреть на объёмы торгов, в момент окончания вторых волн объемы торгов и волатильность максимально низкие, это говорит о том, что сила «медведей» закончилась.

Третьи волны.

Третьи волны обычно всегда имеют большую силу развития, они сильны и широки и чаще других движущих волн бывают растянутыми. Истинный волновики почти всегда увидит третью волну в момент ее формирования. Инвесторы и трейдеры в момент формирования третьих волн запасаются уверенностью и оптимизмом касательно ситуаций на рынках, опираясь прежде всего на фундаментальные показатели. Объем торговли в третьих волнах обычно максимальный, на рынках в это время появляются огромное количество покупок и падает процент коротких сделок и из-за этого третьи волны чаще других бывают растянутыми. Из этой характеристики рождается понимание, что третьи волны в третьих и т.д. (3 of [3] of (3)) являются максимально волатильными если говорить о каждой волновой последовательности Эллиотта.

Именно во время формирования третьих волн на рынках довольно часто происходят такие моменты как: «пробои»; увеличения объема при колоссальной широте рынков, «разрывы продолжения», подтверждением тренда по теории Доу, колоссальный ценовой рост. Все это формирует прибыль, в зависимости от величины волны и тайм фрема: часовую, четырехчасовую, дневную, недельную и даже месячную и годовую. Именно то, что третьи волны имеют «яркую волновую индивидуальность», помогает волновикам правильно их идентифицировать в момент их формирования (чуть менее значимую «волновую индивидуальность» имеют волны В).

Четвертые волны.

Для волновика определить формирующиеся четвертые волны проще всех остальных волн. Ведь четвертые волны по нормам «Волнового Принципа Эллиотта» должны иметь волновую структуру, отличающуюся от волны два, важно чтобы волны два и четыре были одной волновой структуры для этой нормы. Команда Пректера утверждает, что по их статистике волны номер четыре чаще всего имеют вид боковой коррекции, в которой быки набирают силу для формирования завершающей движущей пятой волны. В самых неликвидных активах, четвертые волны развиваются на минимальных объемах, ведь быки в момент развития четвертых волн чаще всего утомлены, после активного формирования третьих волн. Четвертые волны могут показать волновику, что сила на рынках уже заканчивается, и волновик может предугадать, что волна номер пять будет слабой, а за ней уже последует разворот.

Пятые волны.

Команда Пректера утверждает, что по их статистике пятые волны роста (именно на фондовых рынках) менее динамичны, чем третьи волны роста. Пятые волны обычно формируются с максимально слабой скоростью, но бывают ситуации, когда волна пять растянута. В случаях растяжения пятых волн, скорость изменения цены в третьей волне в пятой (3 of [5]) обычно превышает скорость изменения цен в волне три той же волновой степени что и первичная волна пять. Объемы торгов обычно увеличиваются именно в импульсных волнах в особенности в циклических степенях и выше. Но вот в «пятых импульсных» волнах объемы увеличиваются чаще всего в первичном волновом порядке или в степенях ниже, при условии, что пятая волна растянута. В остальных случаях в «пятых импульсных» волнах объемы торгов чаще всего уменьшаются, особенно это видно при сравнении объемов торгов в момент развития третьих волн с объемами торгов в момент развития пятых волн.

Новички на рынках часто ждут увеличения объемов торгов и ценовых значений в «кульминационных» точках развития тренда. Но фондовый рынок накажет их, ведь на истории графиков нет примеров, когда бы ускорение объемов и цен происходило на самом «пике». В случае если волна номер пять растянута и широка, пятая волна в такой пятой волне не унаследует ту скорость роста, который ей предшествовал. Парадоксально то, что в момент окончания формирования пятых волн, на рынках происходит максимальный оптимизм, и это не смотря даже на сужение рынка, на понижении уровня объемов, на замедлении формировании скорости развития ценовых значений. Хотя если пятую волну сравнивать с предыдущим коррективным отскоком, в самой пятой волне рынок явно находится в лучшем состоянии.

Пример такой ситуации мы можем найти на промышленном индексе Доу-Джонса в 1976 году в момент формирования ралли, хотя в это время формировалась не коррекционная, а именно движущая волновая структура, в противопоставлении росту формирования предыдущей коррекционной волны в апреле и в июле, и в сентябре. Эти волновые структуры практически не оказали никакого влияния на все фондовые рынки и даже на совместный индикатор «роста-падения». После этих событий две недели спустя многие аналитические биржевые фирмы выявили, что данное «ралли» имело самый небольшой за всю историю к тому времени процент шортистов, а именно 4,5%, и даже несмотря на то, что пятая волна была не в состоянии сформировать новый максимум! Этот момент прозвали «памятник оптимизму».

(Рис.2.15)

Волна А.

Во время формирования волна «А» инвесторы и трейдеры не ожидают разворота, они уверены, что это всего лишь небольшой откат перед новым ростом. Быки все еще продолжают лонговать рынок, несмотря на появление очевидных и пугающих технических и фундаментальных признаках на некоторых рынках и на некоторых отдельно взятых активах. Обычно волны «А задают характер для формирования волн «В».

Если волна «А» имеет внутреннюю структуру импульса или начальной диагонали, то волна «В» чаще всего оказывается из семьи зигзагов (хотя она может быть и треугольником, и комбинацией), а вот волна «С» обязана быть или импульсом или конечной диагональю, и такая модель называется одинарный зигзаг. Если волна «А» является зигзагом или двойным зигзагом то, это может говорить волновикам в первом случаем о том, что волна «В» может тоже являться зигзагом или двойным зигзагом, а вот волна «С» должна быть импульсом или конечной диагональю, и такая волновая модель называется плоскостью. Во втором случае нам это говорит о формировании такой волновой модели как треугольник.

Волна В.

Коррекционные волны «В» очень коварны. Они играют с инвесторами и трейдерами в злые игры, формируют так называемые «бычьи» ловушки. Команда Пректера называет волну «В» раем спекулянтов, моментом азарта и высшей точкой в самоуверенности для биржевых «игроков». Волны «В» могут формироваться в отдельных инструментах, когда на самых популярных индексах развивается другие волны. Волны «В» редко бывают глубокими и сильными, чаще всего волны «С» их полностью корректирует. Если волновик думает, что на рынке происходит что-то не понятное, то скорее всего развивается именно волна «В». Волна «Х» (которые бывают в двойных зигзагах или в комбинациях) и волны «D» (здесь речь идет о волне «D», которая формируется в такой редкой фигуре как расширяющийся треугольник» являются повышательными волнами коррекции, имеют все те хе характеристики, что и волна «В».

Чтобы понять вышесказанное можно посмотреть на график промышленного индекса Доу-Джонса:

в 1930 году, волна «В» была направленной вверх коррекцией и являлась зигзагом «А-В-С», формировавшемся с 1929-по 1932 гг… Аналитик Роберт Риа описал этот момент в своей книге «История индекса». «Многие игроки биржевого рынка восприняли небольшой рост, как продолжения развития восходящего тренда. Риа помнил, как открыл сделку на шорт по акциям в начале декабря 29 года, ведь в октябре того же года он хорошо заработал на падении рынка. А вот когда в январе и феврале рынок начал расти, Риа запаниковал и ему пришлось закрывать свои позиции с большими потерями. Он тогда думал, что ралли не закончилось, и после небольшой коррекции, опять начался рост. В то время на бирже был оптимизм, никто не думал о смене тренда, все верили в рост рынка. Причем даже многие аналитики и биржевые консультанты «лонгили» акции и тогда объемы торгов взлетели даже выше пика 1929г.» – говорил аналитик Роберт Риа про эмоциональный климат 30 годов 20 века.
Рост на промышленном индексе Доу Джона 1961-1962 годах быт также коррекционной волной (b), но только уже не семьей зигзагов, а плоскостью (3-3-5, где волна «А» может быть одинарным зигзагом или двойным, волна «В» также может быть одинарным или двойным зигзагом, а волна «С» может быть либо импульсом, либо конечной диагональю). В начале 1962 года образовалась «вершина» и в э той точке акции продавались по невиданному соотношению P/Е (цена/прибыль), по аналитики команды Пректера таково не было еще на рынках ни до не после того момента. При этом вся широта рынка уже достигала пика вершины третьей волы 1959 года.
также рост 1966-1968 г., тоже был сформирован коррекционной волной «В» в циклической степени. Оптимизм и жажда наживы захлестнули рынки, и «бросовые» акции полетели вверх подгоняемые эмоциями спекулянтов. Этот рост не имел под собой оснований с фундаментальной точки зрения, развития второсортных акций в первой и третьей волне. Сам промышленный индекс Доу-Джонса рос, но крайне слабо и он не смог взять вершины максимумов рынков второго эшелона.
в 1977 году транспортный индекс Доу-Джонса был сформирован волной «В», при этом волна «В» достигла новых максимумов, в то время как сам промышленный индекс Доу-Джонса его не достиг. В то время популярные акции авиалиний и автоперевозчиков не росли и не участвовали в росте индексов. И энергичный рост был именно за счет акций железнодорожных перевозчиков угля. Поэтому широты и скорости роста на индексах и рынках было недостаточно, это подтверждает, что широта рынка и объемы торговли свойственны для импульсных волн, особенно для третьей волны, но никак не для коррекционных волн, особенно волны «В».
Прочитать больше о волне «В» на рынках золота можно в статье под названием «Золото».

Чаще всего при развитии волны «В» на младших тайм фреймах в ней можно увидеть тенденцию к снижению объёмов торгов. Если волна «В» развивается в первичных степенях и выше, то в таких случаях объем торгов может быть даже больше, чем во время развития бычьего рынка, и это показывает нам, что на данный рынок пришло большое количество игроков, участвующих в торговле.

Волна С.

Нисходящие волны «С» чаще всего максимально страшны для рынков. Они очень похожи по структуре и по характеру движения на третьи импульсные волны. Во время развития волн «С» лучше все свои сбережения перевести в наличные, а не оставлять их на рынке. Если еще в коррекционных волнах «А» и «В» на рынке присутствует оптимизм, и иллюзия что рынок продолжает расти, то в момент формирования волн «С» оптимизм уходит, одерживает победу страх и наступает паника на рынках. Волны «С» стабильны и очень широки.

Примеры коррекционных волн «С» можно увидеть на промышленном индексе Доу-Джонса в период 1330-1932 г. и в 1962 году. И периоды 1969-1970 и 1973 -1974 можно также характеризовать и разметить как волны «С». Увеличивающиеся коррекционные волны «С» в рассмотрении направленных вверх коррекций на больших медвежьих циклах достаточно динамичны и широки, не опытный волновик даже может их спутать с началом нового резкого разворота, особенно если волна «С» формируется в виде импульсной пяти волновой структуры. Если взять ралли в период октября 1973 года, то можно увидеть, что волна «С» развивалась в такой волновой структуре как плоскость 3-3-5.

Волна D.

Волны «D» бывают во всех треугольниках и даже в такой крайне редко встречающийся волновой модели как расходящийся треугольник. Формирование волн «D» обычно происходит в момент увеличения объемов торгов, за исключением разве что расходящихся треугольников. По мнению команды Пректера это происходит, потому что волна «D» в нерасширяющихся треугольниках являются «гибридами», ведь они часто коррективны, и имеют признаки схожие с первыми волнами. Ведь волна «D» никогда не корректирует волну «С» и на рынке может сложиться представление, что коррекция закончилась и началась развиваться первая волна роста. Но волновику не стоит забывать про то, что коррекционные волны «D» так же, как и коррекционные волны «В» бывают коварны, ведь они показывают рост после коррекции, заставляя думать «игроков» о смене медвежьего тренда на бычий.

Яркий пример формирования волны [D] можно найти на промышленном индексе Доу-Джонса с 1970 по 1973 годах, в этот период имело место формирующуюся волна IV циклической степени. В то время биржевые аналитики и средние институциональные финансовые управляющие верили в то, что на рынке может быть только одно единственное правильное решения, что было достаточно самодовольным полаганием, ведь волны могут быть вариативны и настоящему волновому аналитику следует всегда иметь несколько вариантов «разволновки», и желательно, чтобы они были в противоположном направлении. В тот период только несколько акций покупались в лонг участниками биржевых торгов. Широта рынка на промышленном индексе Доу-Джонса быстро достигла своего пика, тоже самое случилось и с транспортными индексами Доу-Джонса, а потом началось падение, а после широта рынка не в состоянии была снова взять максимально высокие цены в пятидесяти самых популярных акциях того времени. Центральный офис США в Вашингтоне большими шагами увеличивал и разгонял инфляцию, пытаясь сохранить рост на рынках и показывая иллюзию процветания в финансовой системе, ведь так обычно и происходит перед предстоящими выборами президента США. В этом волны «В» и волны «D» очень похожи, ведь они обманывают всех игроков на фондовом рынке.

Волна Е.

Как бы это не было удивительно, но волна «Е» которая завершает формирования треугольников (речь идет о всех треугольниках кроме расширяющихся), воспринимается рынками как первая волна нового нисходящего медвежьего тренда и на рынках продолжает господствовать пессимизм. Волна «Е» практически всегда развивается вместе с появлением не благоприятных для рынка новостей. Все это и еще плюс то, что волны «Е» часто могут образовывать «ложные пробои», которые ограничиваются в рамках формирования образующих линий треугольника, увеличивают «медвежьи» настроения на рынках, провоцируют еще более пессимистические настроения, хотя именно волны «Е» должны подсказывать волновикам, что падение скоро закончится, и на рынках скоро начнется новая фаза роста.

Именно поэтому волны «Е» в момент их формирования, развиваются вместе с сильным эмоционально психологическим фоном, как и пятые волны. Хотя разница в том, что волны «Е» говорят нам о завершении нисходящей коррекции и приближающемся росте, а на рынках царит упаднический настрой, а волны пять заканчивают бычий тренд и говорят нам о скором развороте, но на рынках в этот момент царствует оптимизм.

Все обсуждаемые в этой части тенденции формируются не как неизбежные, они больше нормы чем правила. Но отсутствие строгих правил не уменьшает важность пользы норм. Если посмотреть на часовой график промышленного индекса Доу-Джонса 1978 года и обратить внимание на самые крайние происходящие моменты на рынках, а именно на 4 начальных волны малых степеней, мы увидим этому пример. Хоть это и нормы, но волны на этом участке формируются от начала до конца со всей точностью всего волнового принципа Эллиотта. Это проявляется в таких нормах как:

длина самих волн;
в модели формирования объемов биржевых торгов;
в том как формируются волны, располагаясь в каналах тренда;
в норме равенства всех волн;
в величине коррекционной волны «А», которая идет сразу после растяжения предыдущей волновой структуры роста;
в прогнозируемой области для минимума окончания волны четыре;
в четко разволнованным и правильном волновом счете; конечно же в норме чередования;
во временных последовательностях и соотношениях по Фибоначчи;
в отношениях последовательности коэффициентов Фибоначчи.

И только опытный волновик может заметить единственную не характерную норму, а именно не стандартно большой размер коррекционной волны четыре. Но это не такое уж сильное отступление от норм, ведь уровень 914 базисных пунктов — это вполне себе реальная цель для четвертой волны, если рассматривать ее с точки зрения соответствия коррекции в 0,618 раз по коэффициенту Фибоначчи снижения 1976-1978гг.

Естественно все нормы волнового принципа Эллиотта подразумевают под собой исключения, ведь в противном случае теория Эллиотта была бы точной сродни математической наукой, а не вероятностью, но такого на рынках не существует. Рынок состоит из множества вероятностей. Но если знать все нормы и замечать, и принимать, а еще накладывать их на правила, то можно с большой долей вероятности спрогнозировать верную разволновку волн и определить движения рынка в будущем. Поэтому волновики используют поведение рынка, чтобы проверить свое предположение разволновки, а также смотрят на получившиеся у них волновые разметки для того, чтобы предугадать движения и поведения на рынках.

Команда Пректера обращает наше внимание, что все нормы волнового принципа Эллиотта могут содержать в себе больше моментов так называемого традиционного технического анализа, если мы говорим о скорости движения рынка и настроениях инвесторов и трейдеров. И этого говорит о том, что сейчас в наши дни интерес, да и значение технического традиционного анализа увеличивается, ведь и это тоже помогает нам понять в какой точки рынок находиться сейчас и предположить, как он будет развиваться в будущем. Поэтому использовать различные вспомогательные инструменты для помощи себе в определении волновой последовательности не возбраняются и даже поощряются.