Норма чередования достаточна обширна в своем применении. Эта норма предупреждает нас о том, что всегда необходимо предполагать различия в форме схожих волновых структур. Гамильтон Болтон как-то сказал, что сам автор не был убежден в том, что чередование типов волн должно быть обязательным, особенно в волнах старших степеней, но при этом есть очень много примеров, показывающих, что лучше ждать чередования, чем повторов.

Нужно понимать, что норма чередования скорее говорит нам чего лучше не ждать, чем о том, что должно случится. Аналитику очень важно размечая волны и составляя торговый план не забывать о данной норме. Большая часть участников рынка предполагает, что волновые структуры должны копировать форму предыдущих структур. А волновик, знает про норму чередования и не совершает подобных ошибок. Аналитики, которые придерживаются другой позиции, говорят, что если все трейдеры сойдутся в одном мнении касаемо оценки рынка, то сразу стоит сменить это мнение на противоположное. Но Эллиотт заявляет, что норма чередования является законом.

Норма Чередования в импульсе

Когда вторая волна в импульсе является резкой коррекцией, а именно зигзагом, двойным зигзагом или тройным, волна номер четыре с большой вероятностью будет иметь вид боковой коррекции, а именно будет треугольником, плоскостью или комбинацией. Если же волна четыре резкая коррекция, то волна два будет плоской. На рисунке 2-1 приведены примеры чередования волн 2 и 4 в импульсах и это применимо и к бычьему рынку, и к медвежьему. Резкие коррекции ни при каких правилах не пробивают ортодоксального конца движущей волны. А вот боковые коррекции могут пробивать ортодоксальный максимум движущей волны. Бывают ситуации, когда в волне четыре, нормальный не бегущий треугольник, не пробивает ортодоксального конца движущей волны, то во второй волне может встретиться боковая коррекция, главное, чтобы она не пробивала ортодоксального конца движущей волны. Норму чередования можно выразить следующими словами: коррекция в одной волне будет стараться максимально скорректировать предыдущий рост движущей волны, а коррекция в другой волне нет будет делать этого.

(Рис.2.1)

Норма чередования не применима в конечных диагоналях, ведь в данной модели вторая и четвертая волны должны быть только одинарным иди двойным зигзагами. Также в импульсе норма чередования может проявляться в растяжении именно движущих волн. По статистики волна 1 и волна 5 бывают короткими, а вот волна 3 имеет свойство растягиваться.

Норма чередования в коррекциях

Когда в коррективной волне волна А является плоскостью, то с большой долей вероятности волна В будет являться зигзагом и наоборот (рис. 2-2; 2-3). Если рассуждать логически, то можно понять почему появляется эта норма чередования:

рисунок 2-2 показывает смещение вверх в двух подволнах;
рисунок 2-3 показывает смещение вниз.

(Рис.2.2)

(Рис.2.3)

На иллюстрации 2-4 мы видим распространённое явление нормы чередования. Если в коррекционной модели волна А имеет вид простого зигзага, то волна В имеет более сложный зигзагообразный вид. А вот противоположный вид возникает не так часто. (смотрите рисунок 2-16).

(Рис.2.4)

(Рис.2.16)

Глубина волн в коррекции

Ни один вид технического анализа не дает понимания глубины коррекции. Но Волновой метод может с этим помочь. Одна из главных норм в волновом анализе говорит нам, что волны старшего волнового порядка обычно возвращаются в область предыдущих четвертых волн.

Пример 1: медвежий рынок 1929-1932 гг.

Команда Пректера взяла для анализа график Американского рынка периода 1789-1977 гг. Этот график был представлен в январе 1977 года в журнале Cycles, и создан Гертрудой Ширк на основе цен акций, но с поправкой на покупательную силу доллара. Команда Пректера заметила, что волна четыре старшей степени, закончившаяся в 1932 году, спустилась в район четвертой волны на степень младше. Эта предыдущая четвертая волна имела вид расширяющегося треугольника, очень редкой волновой модели, которая формировалась в период с 1890 по 1921 г. (см. рис. 5-4).

(Рис.5.4)

Пример 2: минимум медвежьего рынка 1942 г.

В данном примере команда Пректера обратила внимание на коррекционную волну, которая была зигзагом, и формировалась с 1937 по 1942 г. Эта волна закончила свое падение в области четвертой волны (1932-1937г.) на степень ниже. (см. рис. 5-5).

(Рис.5.5)

Пример 3: минимум медвежьего рынка 1962г.

В данном примере команда Пректера показывает нам исключение из нормы. Волна [4] закончившаяся в 1962 г. скорректировала промышленный индекс Доу-Джонса только до значений 1956 года. А это значит, что данная четвертая волна не скорректировалась до уровня четвертой волны на степень младше. Это случилось потому, что в волне [3] произошло растяжение, а в волне [4] волна А скорректировалась не глубоко, а волна В вышла за вершину волны [3]. Все это свидетельствует о силе рынка, и показывает нам почему данная норма не является правилом. (см. рис. 5-5).

Пример 4: минимум 1974 г. на медвежьем рынке

Команда Пректера опять нам показывает волну IV, которая является очень редкой волновой моделью, а именно расширяющимся треугольником. Эта IV волна закончила коррекцию в 1974 году и зашла в область волны [4] (1959-1962г.) на степень младше. (см. рис. 5-5).

Пример 5: медвежий рынок золота в Лондоне, 1974-1976 гг.

В данном случае команда Пректера рассматривает норму глубины коррекции на примере торгов золотом в Лондоне. Волна IV, которая является плоскостью и которая формировалась с 1974 по 1976 гг. зашла и остановилась на территории волны [4] младшей степени. (см. рис. 6-11).

(Рис.6.11)

Команда Пректера более 20 лет занималась изучением и анализом волновых паттернов младших степеней на различных рынках. Опираясь на свои исследования, они убедились в том, что практически любой медвежий рынок имеет ограничения. А именно его ограничивает область четвертых волн на степень меньше. И в большей степени это утверждение справедливо, если говорить именно о медвежьем рынке, являющимся четвертой волной. Но встречаются и примеры, когда первая волна меньшей степени бывает растянута, (что бывает крайне редко). В данном случае волна, следующая за пятой волной меньшей степени, может закончиться не в области четвертой волны, а в области второй. Пример можно найти на графике промышленного Индекса Доу-Джонса. В марте 1978г индекс почувствовал дно, так же как это было на появившемся в марте 1975 г. минимуме второй волны, которая появилась за растянутой первой волной в декабре 1975 г.

Если коррекционные волны являются плоскостью или треугольником (особенно это применимо если перед ними было растяжение в движущей волне) они могут быть не способны достичь области четвертой волны на степень меньше. Команда Пректера также заметила, что, если коррекционная волна является зигзагом она может резко падать и даже заходить в область второй волны меньшей степени. Особенно это применимо к тем ситуациям, когда зигзаг формируется именно во второй волне. Так и формируются «двойные впадины».

Поведение, следующее за растяжением пятой волны

Команда Пректера в течении двадцати лет подробно изучала промышленный индекс Доу-Джона на часовых тайм фреймах, и пришла к выводу, что сам Эллиотт не совсем корректно сформулировал все тонкости своих открытий, особенно в моментах, где появляются растяжения и в коррекциях, идущих после. Одно из самых важных и легко применимых правил, которое нашла команда Пректера, наблюдая за различными рынками, говорит нам о том, что в случае растяжения пятой волны роста, дальше следует резкая коррекция, которая закончится минимум в области 2 of (5). Данная норма показана на рисунке 2.6.

(Рис.2.6)

В некоторых случаях коррекция в области волны 2 of (5) заканчивается только волна А коррекции. Правда команда Пректера говорит нам, что таких примеров на реальных графиках можно найти совсем не много. Но в то же время они показывают нам максимальную вероятность реализации прогноза. Если посмотреть на рисунок 2-7, мы можем увидеть, что после растянутой пятой волны идет резкая коррекция, которая может быть представлена как семьей зигзагов (одинарным или двойным), так и плоскостью. В данном примере волна А или W заканчивается на уровне волны 2 of (5), а волна С или Y на уровне волны (4).

(Рис.2.7)

Команда Пректера нашла данный пример на реальном графике (рис. 5-5). Если обратиться к промышленному индексу Доу-Джонса, то можно обнаружить что в 1936 году закончилась волна I, в которой волна [5] была растянута. После растяжения идет коррекция в виде простого зигзага АВС, где волна [А] заканчивается на уровне волны (2) of [5] of I, а вот волна [С] заканчивается в области волны [4] of I. Также на этом графике есть второй пример подобной коррекции, а именно волна [5] of V of (III) была растянута, за ней следовала коррекция, которая оказалась простым зигзагом ABC, где волна (IV) закончилась на территории волны (2).

Также команда Пректера показывает нам пример на графике промышленного индекса Доу-Джонса, где после растяжения идет коррекция в виде плоскости, правда данный пример относится к растяжению в волне три, а не в волне пять. После растяжения в волне 3 идет коррекция АВС, которая является плоскостью и в которой волна А тоже является плоскостью. А волна [а] of А заканчивается на территории волны (ii) of [v] of 3. А полностью вся коррекция 4, в виде плоскости, заканчивается в области волны [iv] of 3. Данные примеры подтверждают уточнения команды Пректера, касательно не точности в формулировке теории Эллиотта о коррекциях, следующих после растяжения в пятых волнах.

Данная норма имеет схожие признаки с нормой глубины коррективных волн, потому что в растяжении вторая волна заканчивается чаще всего в области четвертой волны на степень старше. Но данная норма все же намного точна и менее вариативна. И плюс эта норма обладает большой пользой, ведь мы можем с большой уверенностью предполагать, что за растяжением пятой волны будет следовать резкая коррекция, которая будет либо одинарным или двойным зигзагом, либо плоскостью, с глубокой волной С.

Эта норма помогает нам предположить драматический разворот до понятно прогнозируемого уровня, что очень важно для построения торгового сценария. Но также есть один нюанс, на данную норму не следует рассчитывать, если на графике вы заметили, что одновременно закончились пятые волны более чем одной степени. Но при этом рисунок 5-5 нам говорит, о том, что область волн: 2 of (5) следует рассматривать как поддержку для волны А/W в зигзаге и для волны А в плоскости, а иногда и для завершения всей коррекции; и область волны (4) следует рассматривать как область окончания всей коррекции после растяжения.

Равенство волн

Данная норма говорит нам о том, что любые из двух (именно движущих) волн в импульсе с большой вероятностью окажутся равными как по времени, так и по величине. Данная норма особенно верна в том случае, если одна из движущих волн растянута, и верна вдвойне, если растянута именно третья волна в импульсе. Но даже если две волны не являются равными по времени и по величине, они с большой вероятностью будут связанны друг с другом коэффициентом 0,618. Также команда Пректера нашла закономерность, которая говорит нам о том, что, если волны крупнее волн промежуточной степени, их величину и продолжительность лучше измерять в процентах.

Посмотрим на график Промышленного индекса Доу-Джонса. С 1942 года по 1966 год развивалась волна III. В этой III волне волна [3] of III растянута, а значит волны [1] и [5] по норме равенства волн должны быть одинаковы или связанны друг с другом коэффициентом 0,618. Команда Пректера посчитала, что волна [1] of III выросла на 120 п., а это 129% роста за 49 месяцев. А вот волна [5] of III выросла на 438 п., а это 80% роста за 40 месяцев (рост в 129% умножаем на коэффициент 0,618). Эти данные колоссально отличаются от роста третьей волны, которая длилась 126 месяцев и увеличилась в 324%. Также мы можем открыть платформу Tradingview, взять инструмент «коррекция по Фибоначчи», измерить им длину волны [1] of III, перенести полученные данные на начало волны [5] of III, и увидим, что волна [5] of III закончилась в районе коэффициентов 0.618-0,786 (см. рис. 5-5).

Если мы хотим измерить равенство в волнах промежуточных степеней (или даже рассмотреть более мелкие степени), мы можем устанавливать его арифметическим методам, не прибегая к процентам, и не усложняя подсчеты. Так как команда Пректера заявляет, что процентные величины будут совпадать с абсолютными с огромной вероятностью. Обратим внимание на конец 1976 года на график Промышленного индекса Доу-Джонса. Волна 1 младшей степени выросла на 35,24 п. за 47 часов, и волна 5 длилась 47 часов и выросла на 34,4 п. (волна 3 была растянута). Данный пример показывает нам, что норма растяжения волн часто является крайне точной.

Построение волновых графиков

Гамильтон Болтон для составления торговых стратегий обычно предпочитал использовать графики «часовых закрытий». В таких графиках показываются цены закрытия именно на конец часа. Команда Пректера придерживалась такого же мнения. И Эллиотт тоже выбирал графики «часовых закрытий», и в самом «Волновом принципе» он использует непосредственно часовые графики цен акций с 23.01-31.02 1938 года. Все аналитики, которые выбирают для торговли именно волновой принцип Эллиотта, и все те, кто просто интересуются нормами и правилами в волновой теории, могут найти для себя полезным и занятным построение графиков именно часовых значений Промышленного индекса Доу-Джонса, которые когда-либо публиковались в таких изданиях как «Уолл-стрит-джорнэл», издаваемой Dow Jones & Company, и в Barron’s. По мнению команды Пректера это достаточна легкая работа, которой нужно посвящать всего лишь несколько минут в неделю. Для аналитики и построения торгового плана можно использовать и «штриховые графики». Но они могут запутать аналитика, особенно начинающего, так как данный вид графиков, может прятать все движения внутри штриха, особенно если обнаруживаются колебания, возникающие вблизи окончаний промежутков времени.

Одна из самых главных вещей для самостоятельного построения графиков это – использование реальных цен. Мало кто знает, но графики Промышленного индекса Доу-Джонса, которые публикуют в журналах это лишь выдумка, придуманная для теоретиков. Цены «открытия» и «теоретические внутридневные» показатели не отображают индексы в любой отдельно взятый момент. Это всего лишь модели, которые складывают цены открытия некоторых акций, которые появляются в различные моменты времени. Либо это модели, которые складывают сумму дневных максимумов и дневных минимумов по каждой отдельно взятой акции в Промышленном индексе Доу-Джонса, причем не беря в расчет, время возникновения экстремумов.

Самое важное для волновика при анализе волн – это определение той самой точки, в которой на данный момент находится биржевой инструмент, и определение его цены. Команда Пректера считает, что найти ту самую точку достаточно легко, особенно если подсчет волн понятен. Это бывает на рынках, склонных к быстрым и эмоциональным движениям, а в особенности в волнах, которые являются импульсами и которые формируются понятным для волновика способом. И именно поэтому самостоятельное построение графиков на младших таймфреймах просто обязательно, если волновик хочет увидеть каждое подразделение.

Также во внимание нужно брать тот факт, что на вялых, мало ликвидных и неровных активах, особенно если мы говорим про коррекционные модели, формирование волн с огромной долей вероятности будет не простой и движение проявляться будет крайне медленно. Если такое будет происходит, то волновик должен перейти на тайм фрейм выше, где вариативность моделей существенно уменьшается, и волновая картинка становится более понятной. Ведь долгосрочные графики более эффективно сжимают все то, что происходит на рынках, и таким образом помогают увидеть формирующуюся волновую структуру.

На рынках могут появляться случаи, в которых благодаря нормам и правилам волнового принципа Эллиотта, волновик легко может увидеть и предсказать некоторые тенденции. Например, тенденцию к боковому движению, если волна два была резкая и глубокая, то с большой долей вероятности волна четыре будет иметь вид боковой коррекции (скорее всего, она будет треугольником). Но волновик должен помнить, что боковое движение для него может быть очень неприятным, даже в том случае, если он сам предсказал долгую летаргию на рынках. Тем не менее долгие боковые коррекции это и есть реальность рынков, которые могут случатся достаточно часто и волновик должен с ними считаться.

Команда Пректера даже советуют волновикам не торговать, когда на рынках идет запутанность в боковом движении, и в это время нужно быть благодарным рынку за ту прибыль, которую вы получили во время резких движущих импульсных волн. Никогда не нужно считать себя умнее рынка и заставлять его подчиняться вам, рынок никогда не будет вас слушаться, он живет своей жизнью. Когда рынок в боковике и отдыхает, поступите так же, как и он. Не торгуйте, отдыхайте.

Чтобы волновику следить за движениями рынков, ему нужно иметь полулогарифмическую бумагу, так как на истории рынок можно понять только используя процентные соотношения. Обычный инвестор считает свой заработок или свои потери именно в процентах, а не в пунктах. Если обратиться к Промышленному индексу Доу-Джонса 1980 годов, мы увидим, что сам индекс вырос на 10 пунктов, что является всего лишь одним процентом роста. При этом в начале двадцатых годов 10 пунктов обозначали движения на 10%, что является намного существенным ростом, хотя в пунктах движение одинаковое.

Чтобы легче было самим строить графики, команда Пректера предлагает все же применять полулогарифмический масштаб именно для больших тайм фреймов, где разница в каждом движении сильно заметна. На маленьких тайм фреймах (час и ниже) можно использовать и арифметический масштаб. Если взять Промышленный индекс Доу-Джонса в тот момент когда он стоил 800 пунктов, то изменения его на 40 базисных пунктов в процентном соотношении почти никак не изменяется при росте на те же 40 базисных пунктов при цене индекса в 900 пунктов. Из всего вышеперечисленного мы можем сделать вывод, что все методы построения каналов могут работать и в арифметическом масштабе, если мы говорим про краткосрочные изменения цены.

Построение канала

Анализируя графики Эллиотт увидел, что, если построить канал из двух параллельных линий тренда, он с большой точностью поможет выявить верхнюю и нижнюю границы импульсной волновой модели. Такой канал нужно обозначать максимально рано, ведь он может нам помочь с определением конкретных целей для волн и также сможет предсказать тонкости появления тренда в будущем.

Чтобы грамотно построить канал из двух параллельных линий тренда, именно для импульса, волновику нужно определить три точки, которые помогут ему. Когда волновик увидел, что потенциальная волна три в импульсе завершилась, ему нужно определить конец волны один и волны два. Далее следует соединить точку, окончания волны один с точкой окончания волны три и последним действием нужно нарисовать параллельную линию, проходящую через точку два (см. рис. 2-8). Этот канал, состоящий всего лишь из двух параллельных линий, может помочь волновику определить границы для завершения коррекционной волны четыре. Часто движущая волна три бывает растянута и формируется довольно далеко, именно поэтому первичная точка не состоит в наборе точек, находящихся на границах канала.

(Рис.2.8)

Команда Пректера утверждает, что коррекционная волна четыре должна сдвигать канал, образованный из трех точек вершин волн 1,2,3. Если вдруг четвертая коррекционная волна в импульсе не заканчивается в точке, которая бы касалась нижней границы данного канала, следует строить другой канал, для определения вершины пятой волны роста. Чтобы построить такой канал волновик должен соединить точки, в которых заканчивались коррекционные волны два и четыре. В том случае если волны один и три являются не растянутыми, то через вершину волны три нужно провести параллельную линию, и тогда волновик сможет с большой вероятностью определить окончания волны пять.

(Рис.2.9)

Если волна три растянута или ее формирование имеет вертикальный вид, тогда параллельная линия, проведенная через вершину волны три окажется очень высоко поднятой, и таким образом можно допустить ошибку с большей долей вероятности при определении окончании волны пять. Команда Пректера, опираясь на свой опыт, подсказывает волновику, что в таких случаях лучше проводить параллельную линию через точку окончания волны один импульса.

Если обратиться к графику золота с периода августа 1976 по март 1977 гг. (рисунок 6.12) и провести канал, в соответствии с представленной выше инструкцией, то можно увидеть, как данный метод работает. Команда Пректера определила цель для волны пять, построив канал через точки окончания волн 2,4,1. Также команда Пректера советует волновикам строить канал, для определения пятой волны, опираясь на два выше приведенных примера. Первый через точки 2,4,1; второй через точки 2,4,3. Этот метод поможет волновику быть предельно сконцентрированным и с большей долей вероятности правильно определить цель для движущей волны пять в импульсе.

(Рис.6.12)

Команда Пректера напоминает. Волновику необходимо помнить о том, что все события на активах происходят сразу на всех тайм фреймах тренда. Бывают случаи, когда пятая волна на тайм фрейм ниже в рамках пятой волны первичной степени может завершаться, касаясь верхней линии канала одновременно на двух степенях. Также бывает другой пример, когда прокол границы канала на тайм фрейм старше может заканчиваться тогда, когда цены достигнут верхней линии канала на тайм фрейм младше.

Прокол верхней границы

Когда волновик видит, что в параллельном канале или в конечной диагонали волна пять близка к верхней трендовой линии и при этом объемы снижаются, он понимает, что данная волна закончится на этом уровне или не дойдет до нее. А если пятая волна приближается к своей верхней трендовой линии, а объемы не падают, то пятая волна может проколоть эту трендовую. Сам Эллиотт называл данное явление «перебросом». Около точки «переброса» четвертая волна на степень младше может являться боковой коррекцией, которая развивается под границей канала, и дает шанс пятой волне совершить «переброс» через эту границу особенно при резком увеличении объемов торгов.

Случаются ситуации, когда волновик может заранее узнать о «перебросе» верхней границы волной пять. Для этого он должен заметить «прокол» нижней границы трендовой линии. Этот прокол» может совершить волна четыре или вторая подволна волны пять (2 of (5)), как показывает нам рисунок из книги Эллиотта «Волновой принцип».

(Рис.2.10)

Прокол нижней границы трендовой линии подтверждается скорейшим разворотом рынков в область трендовых параллельных линий. Данный «прокол» может возникать и на медвежьем рынке. Команда Пректера подтверждает слова и предостережения Эллиотта касательно верхнего прокола на старших волновых степенях, что усложняет подсчет волн меньших степеней, ведь верхние границы параллельных трендовых каналов младших волновых степеней могут быть преодолены последней волной номер пять. На иллюстрациях, изображённых ниже (рисунки 1.17 и 1.19), команда Пректера приводит для нас примеры данного «прокола» опираясь на графики из реальной жизни.

(Рис.1.17)

(Рис.1.19)

Масштаб – арифметический или полулогарифмический?

Сам Эллиотт утверждал, что параллельные трендовые каналы необходимо строить именно в полулогарифмическом масштабе, ведь именно это указывает наличие инфляции на рынках. Обычно никто из исследователей и приверженцев волновой теории не подвергали критике это явно неправильное умозаключение Эллиотта. Некоторые неточности, которые были замечены именно Эллиоттом, могли появиться из-за разницы в степенях волн, которые исследовал Эллиотт, потому что мы уже знаем, что чем старше волновая степень, тем больше мы нуждаемся в использовании полулогарифмического масштаба для точности расчетов (см. равенство волн). При этом максимально точные и достоверные параллельные трендовые каналы, которые были сформированы на рынках в период 1921-1929 годов именно в полулогарифмическом масштабе (рис. 2-11) и трендовые каналы, сформированные в 1932-1937 годах именно в арифметическом масштабе (рис. 2-12), говорят нам о том, что волны одной и той же волновой степени могут развиваться в трендовых параллельных каналах по правилам Эллиотта только в случае избирательном построении самих графиков в подходящем масштабе.

(Рис.2.11)

(Рис.2.12)

Если рассматривать бычий рынок 20-х годов ХХ века именно в арифметическом масштабе, то мы увидим пробитие верхней границы трендовой линии. Если смотреть на бычий рынок 30-х годов ХХ века, но в полулогарифмическом масштабе, то мы видим, что рынок не достиг верхней границы трендового канала.

Как мы помним у Эллиотта было предположение касаемое инфляции, но команда Пректера увидели, что период 20-х годов ХХ века имел признаки дефляции причем средней силы, ведь индекс потребительских цен падал примерно на пол процента за год. А вот период с 1933 по 1937 годов имел признаки именно инфляции, ведь индекс потребительских цен рос более чем на два процента в год. Этот пример показывает нам, что необходимо использовать полулогарифмический масштаб не из-за инфляции. Можно сказать, правда исключая обозначенную разницу в формировании каналов, что эти две волновые структуры циклической степени очень похожи друг на друга. Они формируют очень схожий ценовой рост (в шесть и пять раз). Эти две волны имеют растяжения в 5 волнах, и верх их третьих волн показывает одинаковый процентный прирост относительно минимумов в обоих ситуациях. Основное различие между этими двумя волновыми структурами на бычьем рынке является форма и время развития каждой отдельно взятой субволны.

Команда Пректера считает, что важность использования именно полулогарифмического масштаба заключается с волнами, которые находятся в моменте ускорения, причем на это не влияет причины движения цен. Каждый волновик, который определил для себя гипотетическую ценовую цель и смог предположить некую длительность по времени, сможет выявить и построить гипотетический достойный параллельный волновой канал, опираясь на наработки Эллиотта, из одной и той же точки начала в логарифмическом и в полулогарифмическом масштабе, но нужно еще не забывать правильно скорректировать наклон волн. Таким образом, команда Пректера говорит нам, что они сами еще не решили для себя вопрос в понимании каким масштабом лучше пользоваться полулогарифмическим или арифметическим для построения параллельного канала по наработкам Эллиотта.

Если волновик понимает, что его потенциальные точки для построения канала не укладываются внутри двух параллельных линий в одном из масштабов, то следует переключится на другой масштаб и снова попробовать начертить параллельный канал. А чтобы лучше понимать и контролировать происходящее на рынках, волновику лучше всегда использовать оба масштаба и периодически переключаться с одного на другой.

Объем торгов

Эллиот с помощью объёма торгов проверял свои гипотезы, касаемые подсчета волн, и предполагал появления растяжений. Он заметил, что на растущем рынке объем торгов чаще всего имел тенденцию к росту или снижению в зависимости от скорости изменения цен. На последних стадиях в коррективных волнах уменьшение объема торгов обычно показывает волновику на снижение давления продаж.

Также Эллиотт заметил, что в самой нижней точки коррекции рынка, объемы могут быть минимальны, и тогда рынок может развернуться. В пятой волне на степень меньше первичной объем торгов часто гораздо ниже, чем в третьей волне. Если объем торгов в пятой волне на степень меньше первичной такой же, как и в третьей волне или даже больше, то возможно пятая волна будет иметь растяжение. Волновик может ожидать растяжение в пятой волне, если волна один и волна три будут иметь приблизительно одинаковые длины, и это может стать замечательной подсказкой появления очень редкой ситуации, в которой волна три и волна пять обе окажутся растянутыми.

На больших тайм фреймах от первичной степени волны и даже выше объем в растущей пятой волне обычно бывает выше из-за того, что долгосрочно увеличивается рост числа участников на восходящих рынках. Эллиотт увидел, что объем торгов в самой пиковой точки восходящего рынка в первичной степени и выше часто может расти до феноменальных высот. И как уже упоминал Эллиотт объем торгов может довольно часто образовывать стремительный шип в самой верхней точки границы трендового параллельного канала или линии сопротивления конечной диагонали. (Бывают случаи, когда обе эти данные точки появляются вместе. Допустив в такой ситуации если, пятая волна в конечной диагонали заканчивается непосредственно на верхней границе параллельного канала, который содержит ценовое движение более высокой волновой степени.).

В дополнении к всему вышесказанному, стоит заметить, что в своей книге «Волновой принцип» Эллиотт в каждой главе напоминает нам и развивает мысль о важности торговых объемов. Для волновика тут самое главное то, что объем торгов может помогать в определении волн и как следствие помогать выдвигать торговые гипотезы. Эллиотт даже как-то сам обозначил, что торговый объем сам развивается согласно всем принципам волновой теории и независимо от цен. Однако команда Пректера не нашла подтверждения данным словам.

«Правильный вид»

Эллиотт говорит нам, что «общий» вид волны обязательно должен совпасть с одной из изученных волновых структур. При этом волновику следует помнить, что почти любую волновую последовательность можно представить семьей зигзагов, но так делать совершенно не верно.

(Рис.2.13)

Вся теория Эллиотта не имела бы смысла, если принимать любые первые три волны за волну А. Взяв пяти волновую последовательность и заметив, что в ней волна 4 заканчивается значительно выше, чем конец волны один, можно понять, что такую последовательность является импульсом (естественно при соблюдении еще ряда факторов). Если взять эту гипотетическую пяти волновую последовательность, где волна «А» состоит из трех волн, следует предполагать, что волна В может корректироваться примерно до точки «0» волны «А», как происходить при формировании коррекции 3-3-5, но этого не случилось. Подсчет субволн часто может помогать волновику в определении точности волны старшей степени. И наоборот волна старшей степени может помочь волновику корректно определить модель на меньшей волновой структуре.

«Правильный вид» волны складывается из всех тех моментов, которые команда Пректера излагали в первой главе своей книги. Также его команда говорит, что, опираясь на их опыт волновику не следует позволять себе эмоционально вовлекаться во все те, что происходит на рынках. Это может привести к тому, что эмоциональная вовлеченность волновика в происходящие события поможет принят заведомо ложный подсчет волн, который в свою очередь будет показывать на несоразмерность волновых конструкций, да или просто на уродливую волновую модель, на основании того, что волновые модели очень вариативны.

Эллиотт утверждал, что «нормы правильного вида» могут не быть сформированы на всех тайм фреймах. Волновику необходимо сконцентрироваться на наиболее понятных для него волновых степенях. Если вдруг волновик не понимает волновую структуру, которая формируется на тайм фрейме один час, он может перейти на четыре часа, на день или даже на недельный тайм фрейм. Данное правило действует и в другую сторону, если волновик не может понять волновую структуру старших степеней, он может начать разметку с дневного или даже четырех часового тайм фрейма, спускаясь все ниже, пока не станет понятна волновая картинка. Также команда Пректера утверждает, что если волновик анализирует быстро меняющиеся рынки, то он должен спускаться на более мелкие тайм фремы. А если волновик занимается анализом медленных рынков, он должен подниматься на более высокие тайм фреймы.

Индивидуальность волны

Понимая неповторимости волн имеет важное значение для понимания расширения волнового принципа. Но волновик должен понимать, что при определении волн важнее всего психология поведения, а не математический подсчет. Индивидуальные черты всех волн в теории волнового принципа Эллиотта показывают психологию поведения масс на разных рынках. Команда Пректера говорит, что рынками распоряжается эмоциональное движение масс, а оно всегда одинаково. Данное движение всегда идет одним и тем же путем от пессимизма к оптимизму и наоборот, так как движение масс похоже, это приводит к формированию определенных волновых структур. Неповторимость каждой разновидности волн может показать волновику в какой фазе находится рынок. Индивидуальность волн помогают волновику понять, что стоит ждать от новой волновой последовательности, а еще подсказывает понять конкретное движение на рынках в волновой прогрессии, когда волновик не может определить волны по многим причинам или в моменты, когда волновая структура слишком вариативна.

Иногда на рынках может происходить ситуация, в которой волновик может использовать разные варианты подсчета волн, и все эти варианты будут входить в волновой принцип Эллиотта и следовать его правилам. И как раз в такие моменты волновик должен понимать значение индивидуальности волн. Если волновик сможет идентифицировать поведение одной отдельно взятой волны, ему выпадет шанс понять всю волновую структуру движения и даже распознать волновую модель на более крупном тайм фрейме. Дальнейшее рассуждение напрямую связано с иллюстрациями примеров на бычьем рынке на рис. 2-14 и 2-15. Если же волны развиваются на медвежьем рынке, то понимать все что проиллюстрировано нужно с точностью до наоборот.

(Рис.2.14)

Первые волны.

По подсчетам команды Пректера около 50% всех первых волн оказываются вовлеченными в процесс под названием «установление нового ценового дна». Вторые волны очень часто глубоко корректируют первые, ведь на реальных графиках трудно понять, когда зарождается новая пяти волновая последовательность, а когда «дно» еще не поставлено. Если говорить о медвежьем рынке противопоставляя его рынку восходящему, то можно увидеть, что первая волна в падающем рынке формируется более конструктивно в техническом понимании и довольно часто показывает нам рост объёма торгов и широты рынка. Сразу можно увидеть большое количество коротких позиций, поскольку массы думают, что развивается шортовый тренд. В этот момент и инвесторы и трейдеры понимают что сейчас развивается небольшой отскок цен перед большим падением, и они все не упускают возможности продать и закрыть свои лонговые позиции.

Остальные же пятьдесят процентов всех первых волн вырастают в двух случаях. Первый это, если они отталкиваются от сильного рыночного уровня поддержки, которая построилась благодаря предыдущей коррекции (пример на Промышленном индексе Доу-Джонса 1949 года). Второй случай формируется сразу после не лучшей попытки «проткнуть» нижнюю трендовую границу (пример на промышленном индексе Доу-Джонса 1962 году). Во всех этих примерах первые волны развиваются достаточно интенсивно и только часть имеют небольшую коррекцию.

Вторые волны.

Чаще всего вторые волны являются очень глубокими, они слишком сильно корректируют первые волны. Из-за этого почти вся или даже вся прибыль, полученная в рамках формирования первой волны, сходит на нет. Максимально ярка эта закономерность видна при совершении сделок с опционами «колл», ведь размер опционной прибыли сильно падает из-за страха, который царит на рынке, в моменты развития вторых волн. В пиковые моменты формирования вторых волн инвесторы и трейдеры думают, что они неправильно поняли картину, царящую на рынках, не верно разгадали разворотные паттерны, и они начинают убеждать себя, в том, что медвежий рынок еще не закончился. Чтобы понять, что вторые волны закончились, волновик может посмотреть на объёмы торгов, в момент окончания вторых волн объемы торгов и волатильность максимально низкие, это говорит о том, что сила «медведей» закончилась.

Третьи волны.

Третьи волны обычно всегда имеют большую силу развития, они сильны и широки и чаще других движущих волн бывают растянутыми. Истинный волновики почти всегда увидит третью волну в момент ее формирования. Инвесторы и трейдеры в момент формирования третьих волн запасаются уверенностью и оптимизмом касательно ситуаций на рынках, опираясь прежде всего на фундаментальные показатели. Объем торговли в третьих волнах обычно максимальный, на рынках в это время появляются огромное количество покупок и падает процент коротких сделок и из-за этого третьи волны чаще других бывают растянутыми. Из этой характеристики рождается понимание, что третьи волны в третьих и т.д. (3 of [3] of (3)) являются максимально волатильными если говорить о каждой волновой последовательности Эллиотта.

Именно во время формирования третьих волн на рынках довольно часто происходят такие моменты как: «пробои»; увеличения объема при колоссальной широте рынков, «разрывы продолжения», подтверждением тренда по теории Доу, колоссальный ценовой рост. Все это формирует прибыль, в зависимости от величины волны и тайм фрема: часовую, четырехчасовую, дневную, недельную и даже месячную и годовую. Именно то, что третьи волны имеют «яркую волновую индивидуальность», помогает волновикам правильно их идентифицировать в момент их формирования (чуть менее значимую «волновую индивидуальность» имеют волны В).

Четвертые волны.

Для волновика определить формирующиеся четвертые волны проще всех остальных волн. Ведь четвертые волны по нормам «Волнового Принципа Эллиотта» должны иметь волновую структуру, отличающуюся от волны два, важно чтобы волны два и четыре были одной волновой структуры для этой нормы. Команда Пректера утверждает, что по их статистике волны номер четыре чаще всего имеют вид боковой коррекции, в которой быки набирают силу для формирования завершающей движущей пятой волны. В самых неликвидных активах, четвертые волны развиваются на минимальных объемах, ведь быки в момент развития четвертых волн чаще всего утомлены, после активного формирования третьих волн. Четвертые волны могут показать волновику, что сила на рынках уже заканчивается, и волновик может предугадать, что волна номер пять будет слабой, а за ней уже последует разворот.

Пятые волны.

Команда Пректера утверждает, что по их статистике пятые волны роста (именно на фондовых рынках) менее динамичны, чем третьи волны роста. Пятые волны обычно формируются с максимально слабой скоростью, но бывают ситуации, когда волна пять растянута. В случаях растяжения пятых волн, скорость изменения цены в третьей волне в пятой (3 of [5]) обычно превышает скорость изменения цен в волне три той же волновой степени что и первичная волна пять. Объемы торгов обычно увеличиваются именно в импульсных волнах в особенности в циклических степенях и выше. Но вот в «пятых импульсных» волнах объемы увеличиваются чаще всего в первичном волновом порядке или в степенях ниже, при условии, что пятая волна растянута. В остальных случаях в «пятых импульсных» волнах объемы торгов чаще всего уменьшаются, особенно это видно при сравнении объемов торгов в момент развития третьих волн с объемами торгов в момент развития пятых волн.

Новички на рынках часто ждут увеличения объемов торгов и ценовых значений в «кульминационных» точках развития тренда. Но фондовый рынок накажет их, ведь на истории графиков нет примеров, когда бы ускорение объемов и цен происходило на самом «пике». В случае если волна номер пять растянута и широка, пятая волна в такой пятой волне не унаследует ту скорость роста, который ей предшествовал. Парадоксально то, что в момент окончания формирования пятых волн, на рынках происходит максимальный оптимизм, и это не смотря даже на сужение рынка, на понижении уровня объемов, на замедлении формировании скорости развития ценовых значений. Хотя если пятую волну сравнивать с предыдущим коррективным отскоком, в самой пятой волне рынок явно находится в лучшем состоянии.

Пример такой ситуации мы можем найти на промышленном индексе Доу-Джонса в 1976 году в момент формирования ралли, хотя в это время формировалась не коррекционная, а именно движущая волновая структура, в противопоставлении росту формирования предыдущей коррекционной волны в апреле и в июле, и в сентябре. Эти волновые структуры практически не оказали никакого влияния на все фондовые рынки и даже на совместный индикатор «роста-падения». После этих событий две недели спустя многие аналитические биржевые фирмы выявили, что данное «ралли» имело самый небольшой за всю историю к тому времени процент шортистов, а именно 4,5%, и даже несмотря на то, что пятая волна была не в состоянии сформировать новый максимум! Этот момент прозвали «памятник оптимизму».

(Рис.2.15)

Волна А.

Во время формирования волна «А» инвесторы и трейдеры не ожидают разворота, они уверены, что это всего лишь небольшой откат перед новым ростом. Быки все еще продолжают лонговать рынок, несмотря на появление очевидных и пугающих технических и фундаментальных признаках на некоторых рынках и на некоторых отдельно взятых активах. Обычно волны «А задают характер для формирования волн «В».

Если волна «А» имеет внутреннюю структуру импульса или начальной диагонали, то волна «В» чаще всего оказывается из семьи зигзагов (хотя она может быть и треугольником, и комбинацией), а вот волна «С» обязана быть или импульсом или конечной диагональю, и такая модель называется одинарный зигзаг. Если волна «А» является зигзагом или двойным зигзагом то, это может говорить волновикам в первом случаем о том, что волна «В» может тоже являться зигзагом или двойным зигзагом, а вот волна «С» должна быть импульсом или конечной диагональю, и такая волновая модель называется плоскостью. Во втором случае нам это говорит о формировании такой волновой модели как треугольник.

Волна В.

Коррекционные волны «В» очень коварны. Они играют с инвесторами и трейдерами в злые игры, формируют так называемые «бычьи» ловушки. Команда Пректера называет волну «В» раем спекулянтов, моментом азарта и высшей точкой в самоуверенности для биржевых «игроков». Волны «В» могут формироваться в отдельных инструментах, когда на самых популярных индексах развивается другие волны. Волны «В» редко бывают глубокими и сильными, чаще всего волны «С» их полностью корректирует. Если волновик думает, что на рынке происходит что-то не понятное, то скорее всего развивается именно волна «В». Волна «Х» (которые бывают в двойных зигзагах или в комбинациях) и волны «D» (здесь речь идет о волне «D», которая формируется в такой редкой фигуре как расширяющийся треугольник» являются повышательными волнами коррекции, имеют все те хе характеристики, что и волна «В».

Чтобы понять вышесказанное можно посмотреть на график промышленного индекса Доу-Джонса:

в 1930 году, волна «В» была направленной вверх коррекцией и являлась зигзагом «А-В-С», формировавшемся с 1929-по 1932 гг… Аналитик Роберт Риа описал этот момент в своей книге «История индекса». «Многие игроки биржевого рынка восприняли небольшой рост, как продолжения развития восходящего тренда. Риа помнил, как открыл сделку на шорт по акциям в начале декабря 29 года, ведь в октябре того же года он хорошо заработал на падении рынка. А вот когда в январе и феврале рынок начал расти, Риа запаниковал и ему пришлось закрывать свои позиции с большими потерями. Он тогда думал, что ралли не закончилось, и после небольшой коррекции, опять начался рост. В то время на бирже был оптимизм, никто не думал о смене тренда, все верили в рост рынка. Причем даже многие аналитики и биржевые консультанты «лонгили» акции и тогда объемы торгов взлетели даже выше пика 1929г.» – говорил аналитик Роберт Риа про эмоциональный климат 30 годов 20 века.
Рост на промышленном индексе Доу Джона 1961-1962 годах быт также коррекционной волной (b), но только уже не семьей зигзагов, а плоскостью (3-3-5, где волна «А» может быть одинарным зигзагом или двойным, волна «В» также может быть одинарным или двойным зигзагом, а волна «С» может быть либо импульсом, либо конечной диагональю). В начале 1962 года образовалась «вершина» и в э той точке акции продавались по невиданному соотношению P/Е (цена/прибыль), по аналитики команды Пректера таково не было еще на рынках ни до не после того момента. При этом вся широта рынка уже достигала пика вершины третьей волы 1959 года.
также рост 1966-1968 г., тоже был сформирован коррекционной волной «В» в циклической степени. Оптимизм и жажда наживы захлестнули рынки, и «бросовые» акции полетели вверх подгоняемые эмоциями спекулянтов. Этот рост не имел под собой оснований с фундаментальной точки зрения, развития второсортных акций в первой и третьей волне. Сам промышленный индекс Доу-Джонса рос, но крайне слабо и он не смог взять вершины максимумов рынков второго эшелона.
в 1977 году транспортный индекс Доу-Джонса был сформирован волной «В», при этом волна «В» достигла новых максимумов, в то время как сам промышленный индекс Доу-Джонса его не достиг. В то время популярные акции авиалиний и автоперевозчиков не росли и не участвовали в росте индексов. И энергичный рост был именно за счет акций железнодорожных перевозчиков угля. Поэтому широты и скорости роста на индексах и рынках было недостаточно, это подтверждает, что широта рынка и объемы торговли свойственны для импульсных волн, особенно для третьей волны, но никак не для коррекционных волн, особенно волны «В».
Прочитать больше о волне «В» на рынках золота можно в статье под названием «Золото».

Чаще всего при развитии волны «В» на младших тайм фреймах в ней можно увидеть тенденцию к снижению объёмов торгов. Если волна «В» развивается в первичных степенях и выше, то в таких случаях объем торгов может быть даже больше, чем во время развития бычьего рынка, и это показывает нам, что на данный рынок пришло большое количество игроков, участвующих в торговле.

Волна С.

Нисходящие волны «С» чаще всего максимально страшны для рынков. Они очень похожи по структуре и по характеру движения на третьи импульсные волны. Во время развития волн «С» лучше все свои сбережения перевести в наличные, а не оставлять их на рынке. Если еще в коррекционных волнах «А» и «В» на рынке присутствует оптимизм, и иллюзия что рынок продолжает расти, то в момент формирования волн «С» оптимизм уходит, одерживает победу страх и наступает паника на рынках. Волны «С» стабильны и очень широки.

Примеры коррекционных волн «С» можно увидеть на промышленном индексе Доу-Джонса в период 1330-1932 г. и в 1962 году. И периоды 1969-1970 и 1973 -1974 можно также характеризовать и разметить как волны «С». Увеличивающиеся коррекционные волны «С» в рассмотрении направленных вверх коррекций на больших медвежьих циклах достаточно динамичны и широки, не опытный волновик даже может их спутать с началом нового резкого разворота, особенно если волна «С» формируется в виде импульсной пяти волновой структуры. Если взять ралли в период октября 1973 года, то можно увидеть, что волна «С» развивалась в такой волновой структуре как плоскость 3-3-5.

Волна D.

Волны «D» бывают во всех треугольниках и даже в такой крайне редко встречающийся волновой модели как расходящийся треугольник. Формирование волн «D» обычно происходит в момент увеличения объемов торгов, за исключением разве что расходящихся треугольников. По мнению команды Пректера это происходит, потому что волна «D» в нерасширяющихся треугольниках являются «гибридами», ведь они часто коррективны, и имеют признаки схожие с первыми волнами. Ведь волна «D» никогда не корректирует волну «С» и на рынке может сложиться представление, что коррекция закончилась и началась развиваться первая волна роста. Но волновику не стоит забывать про то, что коррекционные волны «D» так же, как и коррекционные волны «В» бывают коварны, ведь они показывают рост после коррекции, заставляя думать «игроков» о смене медвежьего тренда на бычий.

Яркий пример формирования волны [D] можно найти на промышленном индексе Доу-Джонса с 1970 по 1973 годах, в этот период имело место формирующуюся волна IV циклической степени. В то время биржевые аналитики и средние институциональные финансовые управляющие верили в то, что на рынке может быть только одно единственное правильное решения, что было достаточно самодовольным полаганием, ведь волны могут быть вариативны и настоящему волновому аналитику следует всегда иметь несколько вариантов «разволновки», и желательно, чтобы они были в противоположном направлении. В тот период только несколько акций покупались в лонг участниками биржевых торгов. Широта рынка на промышленном индексе Доу-Джонса быстро достигла своего пика, тоже самое случилось и с транспортными индексами Доу-Джонса, а потом началось падение, а после широта рынка не в состоянии была снова взять максимально высокие цены в пятидесяти самых популярных акциях того времени. Центральный офис США в Вашингтоне большими шагами увеличивал и разгонял инфляцию, пытаясь сохранить рост на рынках и показывая иллюзию процветания в финансовой системе, ведь так обычно и происходит перед предстоящими выборами президента США. В этом волны «В» и волны «D» очень похожи, ведь они обманывают всех игроков на фондовом рынке.

Волна Е.

Как бы это не было удивительно, но волна «Е» которая завершает формирования треугольников (речь идет о всех треугольниках кроме расширяющихся), воспринимается рынками как первая волна нового нисходящего медвежьего тренда и на рынках продолжает господствовать пессимизм. Волна «Е» практически всегда развивается вместе с появлением не благоприятных для рынка новостей. Все это и еще плюс то, что волны «Е» часто могут образовывать «ложные пробои», которые ограничиваются в рамках формирования образующих линий треугольника, увеличивают «медвежьи» настроения на рынках, провоцируют еще более пессимистические настроения, хотя именно волны «Е» должны подсказывать волновикам, что падение скоро закончится, и на рынках скоро начнется новая фаза роста.

Именно поэтому волны «Е» в момент их формирования, развиваются вместе с сильным эмоционально психологическим фоном, как и пятые волны. Хотя разница в том, что волны «Е» говорят нам о завершении нисходящей коррекции и приближающемся росте, а на рынках царит упаднический настрой, а волны пять заканчивают бычий тренд и говорят нам о скором развороте, но на рынках в этот момент царствует оптимизм.

Все обсуждаемые в этой части тенденции формируются не как неизбежные, они больше нормы чем правила. Но отсутствие строгих правил не уменьшает важность пользы норм. Если посмотреть на часовой график промышленного индекса Доу-Джонса 1978 года и обратить внимание на самые крайние происходящие моменты на рынках, а именно на 4 начальных волны малых степеней, мы увидим этому пример. Хоть это и нормы, но волны на этом участке формируются от начала до конца со всей точностью всего волнового принципа Эллиотта. Это проявляется в таких нормах как:

длина самих волн;
в модели формирования объемов биржевых торгов;
в том как формируются волны, располагаясь в каналах тренда;
в норме равенства всех волн;
в величине коррекционной волны «А», которая идет сразу после растяжения предыдущей волновой структуры роста;
в прогнозируемой области для минимума окончания волны четыре;
в четко разволнованным и правильном волновом счете; конечно же в норме чередования;
во временных последовательностях и соотношениях по Фибоначчи;
в отношениях последовательности коэффициентов Фибоначчи.

И только опытный волновик может заметить единственную не характерную норму, а именно не стандартно большой размер коррекционной волны четыре. Но это не такое уж сильное отступление от норм, ведь уровень 914 базисных пунктов — это вполне себе реальная цель для четвертой волны, если рассматривать ее с точки зрения соответствия коррекции в 0,618 раз по коэффициенту Фибоначчи снижения 1976-1978гг.

Естественно все нормы волнового принципа Эллиотта подразумевают под собой исключения, ведь в противном случае теория Эллиотта была бы точной сродни математической наукой, а не вероятностью, но такого на рынках не существует. Рынок состоит из множества вероятностей. Но если знать все нормы и замечать, и принимать, а еще накладывать их на правила, то можно с большой долей вероятности спрогнозировать верную разволновку волн и определить движения рынка в будущем. Поэтому волновики используют поведение рынка, чтобы проверить свое предположение разволновки, а также смотрят на получившиеся у них волновые разметки для того, чтобы предугадать движения и поведения на рынках.

Команда Пректера обращает наше внимание, что все нормы волнового принципа Эллиотта могут содержать в себе больше моментов так называемого традиционного технического анализа, если мы говорим о скорости движения рынка и настроениях инвесторов и трейдеров. И этого говорит о том, что сейчас в наши дни интерес, да и значение технического традиционного анализа увеличивается, ведь и это тоже помогает нам понять в какой точки рынок находиться сейчас и предположить, как он будет развиваться в будущем. Поэтому использовать различные вспомогательные инструменты для помощи себе в определении волновой последовательности не возбраняются и даже поощряются.

Изучение основ

Прочитав первые две главы из книги Роберта Пректера и Альфреда Фроста «Волновой принцип Эллиотта» каждый читатель, сможет попробовать себя в роли начинающего волновика и попытаться самостоятельно разволновать любой ликвидный актив. Но те, кто не внимательно изучал первые две главы и не берет в расчет строгие правила и вариативные нормы, обычно даже и не пробуют перейти от теории к реальной практике на графиках. Для начала неопытному волновику нужно спуститься на часовой тайм фрейм, избегать более низких степеней, и начать видеть в колебаниях движения цен волновые модели Эллиотта, опираясь прежде всего на строгие правила и не пренебрегая никакими возможностями. В начале вы не будите видеть никаких четких волн, но постепенно ваши глаза привыкнут и начнут замечать все то, что вы изучили.

Волновику следует не забывать, что его инвестиционная стратегия должна всегда опираться на самый надежный волновой подсчет по его мнению. Но при этом грамотный волновик всегда имеет и ведет альтернативную разволновку, особенно важно, чтобы направление альтернативного плана было в противоположную сторону, так волновик не испытает моменты неожиданности на рынках и всегда будет готов к любым исходам. Он сможет поменять свои действия в случае формирования на реальном рынке альтернативной разметки и не будет терять время для нового анализа и подсчета волн, ведь у него все альтернативы готовы. Опытные волновики всегда могут приспосабливаться к быстрым изменениям на рынках и зарабатывать на этом, а не терять и время, и деньги.

Вариативность волновых моделей происходит из-за того, что в волновой концепции есть жесткие правили и мягкие нормы, которые могут один и тот же участок разволновать разными моделями. Жесткие правила в свою очередь имеют очень колоссальное значения в уменьшении огромной вариативности волнового порядка до нескольких вариантов. А вот нормы волнового принципа достаточно гибкие и благодаря им на рынке может случится непредвиденное и даже такое, что кто-то посчитает «невозможным». Для волновика главное, применяя все нормы и правила, сначала отсеять все невозможные волновые структуры опираясь на правила. И знать, что все что осталось (и не важно на сколько бы невероятными и невозможными казалась волновая структура, конечно если она соответствует всем жестким правилам), может являться правдой и не один валидный вариант нельзя отбрасывать, только потому что он кажется маловероятным.

В знаменитом произведении Артура Конана Дойля «Шерлок Холмс. Повести и рассказы» в рассказе «Знак четырех» Шерлок Холмс как-то сказал своему соратнику доктору Ватсону следующее: «Когда вы исключаете, то, что невозможно, все оставшееся, насколько бы невероятно оно не казалось, будет правдой». Вспоминайте всегда слова Шерлока Холмса, когда занимаетесь разволновкой волн, это вам поможет избежать много ошибок, особенно в начале своего пути как волновика. А также вспоминайте произведения Конан Дойла на тему того, что всегда нужно пользоваться дедукцией. Выучив и поняв все правила волнового анализа, вы можете с помощью дедукции убрать все лишнее, и знать, что все оставшееся вполне может случится, каким бы маловероятным оно не казалось с другой точки зрения.

Важность непоколебимых волновых правил понятна всем волновикам, но многие пренебрегают нормами и считают, что они бесполезны для торговли. Не думайте, как такие волновики, ведь понимание и применения норм растяжения, чередования, перекрытия, построения каналов, глубины коррективных волн, равенство волн, прокола границ, правильного вида, индивидуальность волн и понимания формирования объемов торгов значительно помогают в работе волновика, это более грозный арсенал помощи, чем может показаться на первый взгляд. Но также это довольно трудный подход, применять не только жесткие правила, но и накладывать на правила мягкие нормы, это все требует от волновика скрупулёзной и долгой работы, и практически никогда такая работа не несет в себе признаки механического действия.

Это сложный и упорный процесс. При этом такой метод строится на процессе исключения всего невозможного, на процессе исключения, а это лучшее из всего, что завещал нам Эллиот. И, кроме того, работа волновика максимальна интересна, редко бывает однообразна, это как решать различные головоломки, очень захватывающе, когда ты понимаешь, что тебе сигнализировал рынок, и можешь применить это на практике.

Если Вы еще не разу не применяли принцип волновой теории Эллиотта, то посмотрите на рисунок 1-14 и попробуйте применить дедуктивный метод анализа. Возьмите листок бумаги и закройте им ту часть графика, где начерчено поведение цен, формировавшееся с 17 ноября 1976 года. Посмотрите на график, без аналитики и понимания технического анализа, невозможно выявить закономерности и понять как рынок будет дальше развиваться. Вспомните все правила и все нормы, которые Вы уже знаете о волновом анализе, призовите на помощь то, что Вы больше всего поняли и запомнили, таким образом становится уже чуть более понятна структура рынка. Теперь подумайте, куда рынок пойдет дальше? Эту часть дневного графика промышленного индекса Доу-Джонса проанализировал сам Роберт Пректер и изложил свои мысли и виденья в письме своему коллеге Альфреду Дж. Фросту. Также Пректер написал подробный отчет для Merrill Lynch и выпустил его перед отправкой письма.

(Рис.1.14)

«В письме и отчете Пректер излагал свое видение и прилагал размеченный в общих чертах график. Чтобы провести анализ, он использовал только часовые графики, не спускаясь на более младшие тайм фреймы, но и не поднимаясь выше часа, чтобы прейти к своему умозаключению.

Он предположил, что в октябре 1975 года началась формироваться третья волна импульса в первичной степени, и что эта третья волна до сих пор продолжает свое развитие (касается того периода, когда Пректер писал Фросту), и что в то время формировалась пятая промежуточная волна в третьей этой первичной степени. Пректер считал, что самое важное его открытие заключалось в том, что в период с октября 1975 года по март 1976 года формировались три волны роста, а не пять волн. Также он говорил, что волна пять могла быть поставлена только в случае «Усечения» от 11 мая, что бывает на рынках очень редко. Но даже если принимать во внимание усечение в пятой волне, то следующая волновая структура не может быть корректной, потому что первичное снижение до 956,45 базисных пунктов, должно быть только пяти волновой конструкцией, но вот этого не происходило, и все следующие формации напоминали формирование горизонтальной коррекции, а именно плоскость 3-3-5.

Именно поэтому Пректер выдвинул предположение, что с 24 марта 1976 года рынок находился именно в четвертой коррективной волне. По анализу Пректера эта четвертая коррективная волна подходила под все нормы формирования такой редкой модели как расширяющиеся треугольник, который в данном примере мог формироваться только в четвертой волне импульса.

Важно отметить, что многие современные волновики не признают такую фигуру как расширяющиеся треугольники, ведь сама команда Пректера нашла за все время их аналитики, только несколько таких моделей. При этом данные участки можно было разметить с помощью другой волновой разметки. Так что на истории не следует примерять такие фигуры как расширяющиеся треугольники, как это сделал Пректер. Мы работаем с вероятностью и по словам самого Пректера надо ставить на те гипотезы, у которых больший процент отработки. Зачем ставить на то, что появлялось только пару раз на реальных графиках за весь период существования бирж? Если какой-то волновик не может на истории разметить часть участка, а расширяющиеся треугольник подходит по нормам, тогда можно его разметить. Но даже в этом случае, лучше обратиться к более опытному волновику за советом и вместе найти как разметить не поддающийся кусок графика на истории.

По мнению Пректера трендовые линии этого расширяющегося треугольника максимально верны в своем формировании. И нижняя цель для этого треугольника тоже максимально точна. Пректер, получил эту цель просто перемножив размер первого ценового снижения, которое формировалось с 24 марта по 7 июня и составило 55,55 базисных пунктов, на коэффициент 1,618 по Фибоначчи, и получил ровно 89,82 базисных пункта. В своею очередь полученное значение 89,82 от настоящей вершины 3 волны промежуточной волновой степени, которая равна 1011,96 базисных пунктов, дает нам возможность получить нижнюю цель, которая получается 922 базисных пункта. Она была взята за неделю до письма Пректера Фросту 11 ноября 1976 года (настоящий часовой минимум был чуть ниже и равнялся 920,62 базисным пунктам).

По аналитике Пректера это могло значить, что пятая волна промежуточной волновой степени может нарисовать новые максимумы и завершить третью волну на степень выше. Но также в своем предположении Пректер видел значительную неточность, сам Эллиот верил, что снижение во время формирования четвертых волн чаще всего идет на уровне, который превышает падение в момент формирования четвертой волны на одну волновую степень ниже. И получается, что результат в 950,57 базисных пунктов, который был сформирован 17 февраля опровергает это. Но на это Пректер говорил, что данное правило не устойчиво и его можно воспринимать как норму, а не строгое правило, которое нельзя нарушать.

Также Пректер спрогнозировал, что в настоящее время после перевернутого симметричного треугольника, развивающегося в волне четыре, должно идти рыночное ралли, и чтобы выявить цель для пятой волны старшей степени, необходимо посчитать длину равную самой широкой части треугольника и отложить ее от точки завершения волны четыре. И если это сделать, но мы увидим, что промышленный индекс Доу-Джонса должен был бы вырасти до 1020-1030 базисных пунктов, но скорее всего не дошел бы до точки в 1090-1100 базисных пунктов на трендовой линии.

Не стоит забывать, что часто бывает такое, когда первые и пятые волны в подволне три склонны к нормам равенства (по величине и по времени), и это в двойне применимо, если волна три является растянутой. Мы знаем, что первая волна, которая развивалась в период с октября по декабрь 1975 года, выросла на 10 процентов всего лишь за два месяца, поэтому Пректер предполагал, что формирующаяся пятая волна должна вырасти примерно на 100 базисных пунктов (именно в область с 1020 до 1030), формироваться также два месяца, а значит она дойдет до цели примерно в январе 1977 года, но при этом не дойдя до точки на трендовой линии». Так размышлял сам Пректер на реальных графиках.

Начинающий волновик может взять себе за основы эти рассуждения, выписать себе все правила и нормы и проверять каждое движение роста и падения по волновому принципу, и так день ото дня набираясь опыта, начинающий волновик станет профессиональным аналитиком, и ему будет видны волновые картинки на различных тайм фреймах. Теперь Вам необходимо убрать лист, закрывающий волновую разметку, чтобы самостоятельно увидеть и проанализировать как все эти нормы и правила могут помочь в составлении гипотез по волновому признаку на рынках в реальный момент времени.

Как-то Кристофер Морли произнес, что для барышни танцы сродни загадки. Танцуя впервые с новым кавалером, ей всегда нужно угадывать и понимать следующий шаг ее спутника, при этом еще до того, как сам спутник сделает новый ход. Кристофер Морли, не понимая того, описал одним словом торговлю биржевыми инструментами. Ведь любой биржевой аналитик, и не только волновик, смотря на график в реальном времени, должен предугадать движения рынка, и чем раньше он это сделает, тем больший профит получит.

После тога как волновик понимает все нормы и правила волнового принципа Эллиотта, этот принцип остается с ними навсегда. Волнами невозможно перестать пользоваться для понимания ситуации на рынках, так же как невозможно разучиться кататься на велосипеде. Если вы грамотно будете применять все постулаты Эллиотта, вы легко сможете понимать разворотные точки на рынках и этими знаниями пользоваться, правда не забываете про вариативность волн и всегда имейте несколько запасных планов. И самое приятное в понимании волнового принципа Эллиотта это то, что вы целиком видите всю волновую картину на любом размеченном вами графике и это придает вам уверенности, ведь вы как никто другой понимаете в какой фазе рынок и предполагаете куда он пойдет дальше. При этом знания и понимания движения волн подготавливает вас к работе на рынках психологически, помогает принимать флуктуационные природы движения цены.

В отличие от других аналитиков, занимающихся любым другим методом технического анализа, вы не будете совершать довольно распространенную ошибку других аналитиков, а именно не будете перекладывать формирования сегодняшних трендов на будущее. Также волновой анализ — это единственный метод технического анализа, который может намного заранее предугадать величину и широту нового рыночного тренда будь то прогресс или регресс на рынках. А ведь в осознании и предугадывании этих трендов и есть колоссальная разница между удачей и поражением в финансовых предприятиях.

Практическое применение

Самое главное в практической работе любого аналитика, это понять минимально возможную точку формирования коррекции и купить в этот момент или же в этой точки зафиксировать все короткие позиции. А также выявить максимумы пригодные для продажи, или в пиковых точках эйфории на рынках открыть позицию на понижение. Всем волновым аналитикам, в тот момент, когда они определяют для себя рабочую систему торговли или просто инвестирования, необходимо выработать свою непохожую на остальных систему мышления. Эта модель мышления сможет помогать волновику быть и одновременно гибким, видеть все возможные альтернативы и не бояться лонговую позицию перевернуть в шорт, и быть максимально решительным, следует защищать свое мнение и даже быть немного агрессивным, и все это применять и комбинировать в зависимости от того, что сейчас требует ситуация на фондовых рынках.

Волновая теория Эллиота не является таким методом мышления в широком понимании этого слова, но тем не менее она может быть применена в качестве основы для создания своей уникальной стратегии. Многие аналитики, которые не разделяют принципы Эллиотта и придерживаются других методов технического анализа, не считают этот метод таковым. Но несмотря на это волновой метод является единственным объективным методом для анализа. Как сказал однажды Коллинз «волновой метод — это дисциплинированная форма технического анализа». А Болтон, говоря о волновом анализе, произносил, что самое сложное в понимание принципов Эллиота умение научится верить своим глазам. И также он повторял, что если вы не поверите в то, что видите на графиках, значит вы не верите в выбранное вами решение и настроены на другой расклад. А значит с того самого момента ваш волновой подсчет становится чисто субъективным и на него нельзя полагаться в построении предположений для торговли.

Каждый волновик может задавать себе вопрос, который звучит так: «Как можно иметь одно объективное решение в биржевом мире, где правит неопределенность. Но с волновым анализом все становится проще, если вы поняли настоящую цель своей аналитики. Волновикам без волнового принципа Эллиотта, кажется, что поведение рынка хаотично и невозможно понять куда рынок пойдет в моменте, ведь есть бесчисленное количество возможных вариантов движения. То, что предоставляет волновику волновой принцип это возможность уменьшить количество вариативных моделей, и также выбрать из них такую модель, которая бы имела самую большую вероятность на реализацию. Если сказать одной фразой, то строгие правила Эллиотта уменьшают количества возможных альтернатив до минимального значения.

У эллиоттчиков даже есть такое значение как «предпочтительный подсчет», это та волновая разметка, которая в большей степени удовлетворяет все возможные нормы волнового принципа и не противоречит жёстким правилам Эллиотта. Понимания других толкований вычисляется соответственно. И в таком случае несколько опытных волновиков, применяя все жёсткие правили и нормы волнового принципа Эллиотта придут к одному объективному решению, в вопросе, касающемся альтернативных возможностей и правила определения последовательности исхода всех вероятных альтернатив в каждый момент времени.

Такой порядок как правило устанавливается в определенной закономерности. Но не нужно путать понятия как понимания исхода порядка вероятностей и понимания одного конкретного «правильного» исхода событий. Лишь в небольших процентах случаях каждый аналитик, приверженец волновой теории, будет точно понимать, в какой точки находится рынок и куда он пойдет дальше. Да бывают почти сто процентные вероятности исхода событий, но это крайне редкое явление. И волновику следует всегда помнить, что даже у его первостепенной разметки есть максимально высокие шансы на исполнения, почти всегда есть также шанс, что эта разметка окажется не правильной, поэтому аналитик должен быть гибким при принятии решения.

Опытный волновик всегда должен быть психологически подготовленным к всевозможным рыночным исходам, и постоянно обновлять не только разметку в своем главном варианте, но и вторую и третью лучшую интерпретации разметки волн. Такой подход у волновиков называется «альтернативный подсчет». И так как успешная торговля на фондовых рынках является следствием лучшего выбора из возможных вероятностей, то постоянное обновление альтернативных подсчетов волн есть необходимость для волновика. У опытного волновика всегда есть главный подсчет и несколько альтернатив, которые он ведет в порядке максимально возможного исхода. И если главная разметка станет не валидна, то волновик должен тут же переключится на своей второй по вероятности исполнения вариант, а третья разметка становится новым первым предпочтительным альтернативным вариантом. И как говориться в том анекдоте, если вас вдруг скинула лошадь, хорошо бы приземлиться на спину другой лошади.

Волновик должен всегда заходить в рынок только опираясь на свою предпочтительную разволновку. А бывают на рынке такие ситуации, когда и главный подсчет и первостепенный, две или даже три альтернативы, показывают на одинаковое рыночное направление. И в таком случае, даже если ваша предпочтительная волновая разметка не верна и не правильным оказался и первый альтернативный вариант, вы все равно не теряете возможность заработать на этом трейде, ведь ваши варианты сонаправлены.

Например, вы увидели формирование локального минимума на одном из инструментов, и эту разметку вы посчитали максимально вероятной на реализацию, рынок идет вверх против вас, но вы понимаете, что развитие происходим медленно, с небольшими объемами торгов или даже ведете характерную для разворота модель, вы понимаете, что рынок слаб и он пойдет на «перебитие» локальных минимумов, а именно это вы предполагали в своей первой разметки, которая стала не валидна. Ваша первостепенная разметка становится не верна, но ваше мнения исхода, а именно пробития минимумов в данном случае, верно.

Чаще всего это понимание происходит в момент, когда за локальным минимумом идет ярко проявленное трех волновое ралли, а должна была быть пяти волновая структура, так как трех волновое ралли это признак того, что коррекция направленна вверх. И из этого следует вывод, что то, что происходит после точки разворота рынка, может опровергнуть или подтвердить возможный статус максимума или минимума, и это может быть предопределено заранее до возникновения коррекции.

В случае если сам рынок не дает нам возможности на то, чтобы поменять свое мнение изящно, волновик может все-таки предположить формирования максимально ценных вещей. Но большинство других методов анализа движения рынков (например, классический фундаментальный, технический, свечной или циклический) не имеют в составе себя методов для своевременного изменения своего мнения, если вы вдруг оказались не правы. А волновики могут использовать встроенный объективный метод выставления спасательных остановок. И это работает так как волновой принцип Эллиотта основывался на ценовых моделях, а конкретная модель, может быть завершена либо нет.

Если рынок резко поменял направления движения, то волновик уведит это и предпримет действия, ведь как мы уже говорили у него в запасе есть альтернативный волновой подсчет. А если вдруг движения формирования рыночных цен выходит за пределы, которые показывает вероятная завершенная модель, то выводы, сделанные аналитиком ошибочные, а любые финансовые средства, участвующие в этой конкретной сделки должны быть отозваны, даже если волновику придется закрываться в минус.

На рынках бывают такие случаи, когда даже самый опытный волновик, опираясь на самый строгий анализ, не сможет грамотно разволновать какой-то актив. В такие случаи волновик должен продолжать свой анализ, он может спуститься на младшие тайм фреймы или наоборот подняться на более старшие, пока не поймет валидную разволновку, ну или пока не найдет часть графика, которую он сможет разволновать по всем правилам. После этого, казалось бы, хаотичное движение, может выстроится в легко читаемую и ясную волновую разметку, а волновик поймет, что точка разворота на этом активе совсем рядом, и он сможет открыть позицию с большой вероятностью исхода и с большим потенциалом роста, вплоть до 100%. Сама по себе возможность находить и выявлять подобные стечения обстоятельств является крайне полезной, но при этом волновой анализ является еще и единственным биржевым анализом, который содержит в себе нормы прогнозирования движения.

Многие из норм волнового принципа Эллиотта достаточно необычны, но они могут с большой точностью предсказывать движения рынка и не только направления, а предполагать возможные цели и показывать ошеломляюще точные прогнозы. Волновики убеждены, что биржевые рынки подчиняются конкретным волновым моделям. А эти модели в свою очередь всегда имеют четкие узнаваемые геометрические формы. Поэтому независимо от возможных альтернативных подсчетов, некоторые определённые взаимодействия цены и времени повторяются. И большой опыт команды Пректера это подтверждает.

По большому счету работа волновика заключается в определении вероятного следующего движения. Одно из преимуществ анализа цели, именно по волнам заключается в том, что волновые движения могут давать некий фон для понимания формирования происходящих событий, опираясь на которые можно наблюдать за движением рынка. Именно волновик может максимально точно и заранее увидеть сигналы тревоги и понять, что его разволновка не верна и движение разворачивается не так как он предположил. И в этот момент волновик должен поменять свое мнение и перейти на более валидную разметку, если рынок начал вести не так как волновик себе до этого предполагал и намечал. Есть еще одно превосходство предварительного понимания цели, и оно состоит в том, что это превосходство готовит волновика психологически, и волновик стойко может начать продавать в те моменты, когда на рынке царит эйфория и все набирают лонговые позиции. Либо наоборот не поддаваться панике и начать откупать рынки, когда на рынках правит страх и хаос.

Не важно, что конкретный волновик думает о рынках в настоящий момент времени, важно не переставать анализировать и разволновывать рынки. Ведь графики показывают и дают нам информацию о ситуациях на фондовых рынках, и, если волновик перестанет улавливать эту информацию, велика вероятность что он пропустит тренд. У любого аналитика, изучающего рынки всегда есть три варианта события развитий для него. Аналитик может шортить рынок, лонговать или просто быть в стороне наблюдая. Бывает так, что этот выбор волновик может сделать лишь мельком взглянув на график, но бывает ситуации, когда он вынужден напряженно изучать волновые структуры, чтобы определить для себя конкретные точки входа, выхода и стопа.

Несмотря на глубину понимания рынков и квалификацию волновика, ничего не может подготовить его к реальной торговле на рынках, на реальных графиках и на собственные деньги. Многие аналитики перед тем, как выйти на реальный рынок, торгуют на «бумаге, но такая торговля никак не может подготовить к реальному входу на реальные деньги. Хотя перед «настоящей» торговлей вполне можно отработать полученные знания на практике и заходить в сделки на бумаге, просто не нужно питать иллюзии, что если вы делаете сотни процентов профита на бумаге, то и в реальности вы будете делать тоже самое, на рынке это не работает.

Помочь аналитику научиться торговать не сможет даже наблюдение за торговлей более опытных аналитиков, а иногда это даже будет решать, ведь сам аналитик не научится самостоятельному принятию решений и будет постоянно искать одобрения у старших волновиков. Не смогут сделать этого и разные компьютерные игры и биржевые симуляторы. Ведь понять и осознать, и стать квалифицированным волновиком трейдером намного сложнее чем кажется и просто собирать, и выявлять волновые картинки на графиках недостаточно. Когда волновик начинает применять волновой принцип Эллиота в реальном времени, он сталкивается один на один со своими мыслями и своими эмоциями. И именно поэтому заниматься волновой разметкой и зарабатывать деньги не являются одним и тем же. Невозможно понять это, не начав торговать самому. Лишь реальные трейды на реальные деньги могут подготовить вас к зарабатыванию реального профита.

По различным брокерским статистикам, лишь одному из тысячи трейдеров удается зарабатывать деньги постоянно. Если вы хотите стать этим счастливчиком, то для начала Вам необходимо взять небольшое количество денег и завести их на биржу. Эта сумма должна быть намного меньше вашего состояния и не более вашего месячного дохода. Многие трейдеры на первых порах торговли теряют абсолютно все. Если вдруг с вами произойдет нечто подобное, то вы не останетесь без средств существования. У вас будут деньги на жизнь, вы сможете грамотно проанализировать и выявить причины ваших потерь и снова с небольшой суммы продолжить учиться трейдингу.

Когда вы найдете причины вашего первого провала, у вас начнется так называемый второй этап в торговле, а именно вы начнете длительную борьбу со всеми своими эмоциями и постепенно разум начнет доминировать. К решению этой задачи вас не сможет подготовить ни один учитель, вам придется пройти этот долгий путь одному. Но волновой подход может помочь сделать этот путь легче и быстрее. По мнению команды Пректера большое количество инвесторов и трейдеров теряют деньги из-за не верного выбора аналитического подхода. Пректер, конечно, советует выбирать только волновой принцип Эллиотта как главный аналитический инструмент, ведь с помощью этого метода аналитик может научится думать правильно, а это и есть первый шаг на пути к успешной карьере трейдера.